深化金融體制改革 對標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則

中共二十屆三中全會通過《中共中央關(guān)於進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，進(jìn)一步部署「深化金融體制改革」，改革的重要任務(wù)之一是推動高水平開放。《決定》較大篇幅提到金融開放措施，專家表示，下一步金融開放應(yīng)主動對標(biāo)國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，增加政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)見性，以推進(jìn)制度型開放吸引中長期國際資本來華展業(yè)興業(yè)；香港將繼續(xù)發(fā)揮中國最重要的國際金融中心的作用，在中央政府支持下成為最大的人民幣離岸市場以及中國境外最大的人民幣資產(chǎn)交易市場。◆香港文匯報記者 海巖 北京報道

《決定》提到，穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場；穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用；並支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)參與金融業(yè)務(wù)試點，可以預(yù)期，受政策鼓勵的外資金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地展業(yè)的逐步放開。

《決定》提到要穩(wěn)慎拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度，未來合格投資者的政策約束料進(jìn)一步放開。

另外，《決定》還提到，推進(jìn)自主可控的跨境支付體系建設(shè)，強(qiáng)化開放條件下金融安全機(jī)制。在地緣政治風(fēng)險增大的背景下，中國自己的跨境支付體系建設(shè)將放在更加重要的地位。

發(fā)揮香港國際金融中心作用

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院院長黃益平在解讀《決定》時指出，國際影響力是金融強(qiáng)國的重要特徵之一，當(dāng)前一個重要任務(wù)是努力讓中國特色的金融發(fā)展道路與國際市場制度接軌，其中，鞏固提升中國香港的國際金融中心地位非常重要。

三中全會明確提出要推進(jìn)制度型開放，高度重視經(jīng)濟(jì)與金融的安全性，同時積極吸引外資金融機(jī)構(gòu)和長期資本來華展業(yè)。

「短期內(nèi)中國的資本項目可能還不具備完全放開的條件，但這並不影響金融服務(wù)業(yè)的雙向開放。」黃益平指出，國內(nèi)的機(jī)構(gòu)「走出去」、國外的機(jī)構(gòu)「引進(jìn)來」，最近幾年進(jìn)展非常顯著，外資金融機(jī)構(gòu)不僅在國內(nèi)獲得了更多的牌照，還在一些業(yè)務(wù)領(lǐng)域被允許100%控股境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。除一些敏感的資本交易項目不能放開，其他項目可以基本放開甚至完全放開，比如長期國債投資，中國還設(shè)置了一些管道式的開放渠道，比如滬港通、債券通等。另外，還可以通過發(fā)揮人民幣離岸市場和央行的貨幣互換協(xié)議的作用，積極推進(jìn)人民幣國際化。

「資本項目開放的主要功能是讓『非居民』可以自由地交易、持有人民幣資產(chǎn)，當(dāng)前離岸市場可以部分發(fā)揮同樣的功能。」黃益平認(rèn)為，在資本項目短期不可能完全放開的條件下，香港將繼續(xù)發(fā)揮中國最重要的國際金融中心的作用，在中央政府支持下成為最大的人民幣離岸市場以及中國境外最大的人民幣資產(chǎn)交易市場。「香港的許多金融資產(chǎn)可以以人民幣計價進(jìn)行交易。這樣，雖然『非居民』即國際投資者不能完全自由地進(jìn)出內(nèi)地資本市場，但它們可以在香港市場上自由地交易和持有人民幣資產(chǎn)，這就為人民幣國際化提供關(guān)鍵助力。」

港人民幣業(yè)務(wù)面臨大發(fā)展時機(jī)

國家金融與發(fā)展實驗室金融法律與金融監(jiān)管研究基地秘書長尹振濤則指出，未來一段時間，金融開放的方向?qū)⒓性陔x岸人民幣和跨境人民幣兩方面，香港都可能發(fā)揮重要作用並獲政策支持。

尹振濤認(rèn)為，當(dāng)前香港的人民幣業(yè)務(wù)正面臨大發(fā)展時機(jī)，過去幾年美聯(lián)儲加息令人民幣融資業(yè)務(wù)被激活，同時全球增持人民幣資產(chǎn)繼續(xù)增加，「一帶一路」、RCEP生效以及大灣區(qū)的發(fā)展都帶動了人民幣使用。

香港未來的機(jī)遇是「鞏固和提升本地國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的地位，把自己的大本營建設(shè)好，加強(qiáng)流動性管理、外匯交易、產(chǎn)品豐富度。」尹振濤認(rèn)為，香港在人民幣業(yè)務(wù)方面可發(fā)揮引領(lǐng)作用，拓展跨境貸款、個人人民幣業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)；同時，近期香港特區(qū)政府重視東盟和中東市場，推動這兩個地方和香港人民幣業(yè)務(wù)的聯(lián)動，帶來大量投融資、資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理、本幣結(jié)算等業(yè)務(wù)，這都令香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐有可持續(xù)、長遠(yuǎn)的發(fā)展。

金融開放重點內(nèi)容

◆推動金融高水平開放，穩(wěn)慎扎實推進(jìn)人民幣國際化，發(fā)展人民幣離岸市場。

◆穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用。加快建設(shè)上海國際金融中心。

◆完善準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式，支持符合條件的外資機(jī)構(gòu)參與金融業(yè)務(wù)試點。

◆穩(wěn)慎拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度。

◆推進(jìn)自主可控的跨境支付體系建設(shè)，強(qiáng)化開放條件下金融安全機(jī)制。

◆建立統(tǒng)一的全口徑外債監(jiān)管體系。積極參與國際金融治理。

金融體制改革最核心四點

◆加快完善中央銀行制度

◆完善金融機(jī)構(gòu)定位和治理，健全服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的激勵約束機(jī)制

◆完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管

◆健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能